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Cartas de Gestão Rural #77
Como diagnosticar a saúde financeira de uma fazenda?
08 de outubro de 2021
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No que consiste a saúde financeira de uma fazenda?
Se trata apenas de uma fazenda que está dando lucro e gerando fluxos de caixa positivos ou teria algo mais?
A saúde financeira de uma fazenda está relacionado com diversos fatores. Com o planejamento orçamentário, com o caixa, com a liquidez, com a capacidade de gerar resultados positivos e com a capacidade de gerar resultados futuros.
Ou seja, uma fazenda é saudável financeiramente quando ela está com total controle do seu capital.
Dada a importância disso, hoje vamos falar sobre alguns pontos para diagnosticar a saúde financeira de uma fazenda.
#01 - Caixa
O primeiro indicador fundamental para você fazer uma diagnóstico da saúde financeira de uma fazenda é olhar para o caixa dela.
Você pode analisar o caixa sob duas óticas. A primeira como um percentual do total de ativos, ou seja, qual percentual o caixa representa do total de ativos da fazenda?
Nesta primeira forma você já começará a ter uma ideia sobre a liquidez, uma outra informação que veremos mais a diante.
A segunda forma é analisar quanto o caixa atual da fazenda representa do total do faturamento anual. Pode ser do faturamento do ano passado ou do faturamento projetado para o ano vigente.
Aqui é importante distinguir entradas de faturamento. Nem tudo que entra é receita.
Nas duas óticas acima, quanto menores forem esses percentuais, menos saudável financeiramente a fazenda vai estar.
Jamais se esqueça: caixa é fôlego e fôlego é vida.
#02 - Fluxos de caixa dos últimos 12 meses
Uma segunda informação importante é analisar os fluxos de caixa dos últimos 12 meses.
Eu acredito que se você já nos acompanha a mais tempo, já saiba que existem diferentes tipos de fluxos de caixa, certo?
E aqui você precisa olhar pra cada um deles. Como está o fluxo de caixa operacional? Como está o fluxo de caixa de investimentos? Como está o de financiamentos? Como está o total? E como está o fluxo de caixa livre?
Cada um desses vai te trazer uma informação diferente.
Você vai conseguir entender e analisar os fluxos de caixa de modo a entender onde está havendo geração de caixa e onde está havendo consumo de caixa.
Um bom sinal de saúde seria encontrar os fluxos de caixa operacional, total e livre positivos.
E analisar o fluxo de caixa livre como percentual do FC total ou como percentual das receitas ou mesmo como percentual do total de ativos é interessante. Quanto maior o percentual, mais saudável está a fazenda financeiramente.
#03 - Capacidade de honrar compromissos
Outro fator importante para analisar a saúde financeira de uma fazenda é analisar se ela está com boas condições para pagar suas dívidas.
Existem vários indicadores de endividamento e de liquidez. Um dos que eu mais gosto de olhar é a liquidez imediata.
Basta dividir o valor em caixa da fazenda pelas dívidas que ela precisa quitar em até 12 meses. Valores menores do que 1 indicam que existem mais dívidas do que caixa. Não necessariamente isso será ruim, mas já é algo que chama atenção.
Quanto mais capaz de pagar dívidas, mais solvente a fazenda é. Portanto, mais saudável também será do ponto de vista financeiro.
Se trata apenas de uma fazenda que está dando lucro e gerando fluxos de caixa positivos ou teria algo mais?
A saúde financeira de uma fazenda está relacionado com diversos fatores. Com o planejamento orçamentário, com o caixa, com a liquidez, com a capacidade de gerar resultados positivos e com a capacidade de gerar resultados futuros.
Ou seja, uma fazenda é saudável financeiramente quando ela está com total controle do seu capital.
Dada a importância disso, hoje vamos falar sobre alguns pontos para diagnosticar a saúde financeira de uma fazenda.
#01 - Caixa
O primeiro indicador fundamental para você fazer uma diagnóstico da saúde financeira de uma fazenda é olhar para o caixa dela.
Você pode analisar o caixa sob duas óticas. A primeira como um percentual do total de ativos, ou seja, qual percentual o caixa representa do total de ativos da fazenda?
Nesta primeira forma você já começará a ter uma ideia sobre a liquidez, uma outra informação que veremos mais a diante.
A segunda forma é analisar quanto o caixa atual da fazenda representa do total do faturamento anual. Pode ser do faturamento do ano passado ou do faturamento projetado para o ano vigente.
Aqui é importante distinguir entradas de faturamento. Nem tudo que entra é receita.
Nas duas óticas acima, quanto menores forem esses percentuais, menos saudável financeiramente a fazenda vai estar.
Jamais se esqueça: caixa é fôlego e fôlego é vida.
#02 - Fluxos de caixa dos últimos 12 meses
Uma segunda informação importante é analisar os fluxos de caixa dos últimos 12 meses.
Eu acredito que se você já nos acompanha a mais tempo, já saiba que existem diferentes tipos de fluxos de caixa, certo?
E aqui você precisa olhar pra cada um deles. Como está o fluxo de caixa operacional? Como está o fluxo de caixa de investimentos? Como está o de financiamentos? Como está o total? E como está o fluxo de caixa livre?
Cada um desses vai te trazer uma informação diferente.
Você vai conseguir entender e analisar os fluxos de caixa de modo a entender onde está havendo geração de caixa e onde está havendo consumo de caixa.
Um bom sinal de saúde seria encontrar os fluxos de caixa operacional, total e livre positivos.
E analisar o fluxo de caixa livre como percentual do FC total ou como percentual das receitas ou mesmo como percentual do total de ativos é interessante. Quanto maior o percentual, mais saudável está a fazenda financeiramente.
#03 - Capacidade de honrar compromissos
Outro fator importante para analisar a saúde financeira de uma fazenda é analisar se ela está com boas condições para pagar suas dívidas.
Existem vários indicadores de endividamento e de liquidez. Um dos que eu mais gosto de olhar é a liquidez imediata.
Basta dividir o valor em caixa da fazenda pelas dívidas que ela precisa quitar em até 12 meses. Valores menores do que 1 indicam que existem mais dívidas do que caixa. Não necessariamente isso será ruim, mas já é algo que chama atenção.
Quanto mais capaz de pagar dívidas, mais solvente a fazenda é. Portanto, mais saudável também será do ponto de vista financeiro.
#04 - Ciclo financeiro
O ciclo financeiro é outra informação que representa a saúde financeira da fazenda. Sobretudo se ele estiver muito “descolado” do ciclo operacional.
O ciclo financeiro é calculado pelo ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento.
Quanto maior o ciclo financeiro, pior será e maior será a necessidade de caixa da fazenda.
Portanto, ciclos financeiros muito longos podem indicar uma saúde financeira mais difícil.
#05 - Realizado (muito) distante do orçado
O último ponto para analisar a saúde financeira de uma fazenda é tentar visualizar o planejamento orçamentário dela.
No início de cada ano você deve se sentar e trabalhar o orçamento da fazenda. Orçamento de receitas, de despesas, de investimentos e de financiamentos. Nessa ordem.
E os resultados vão ser totalmente diferentes desse planejamento. O realizado nunca bate com o orçado. Isso é normal.
O objetivo de fazer o orçamento não é acertar em cima, mas te dar um norte. Servir de guia para você tocar a gestão financeira.
Porém, se essa diferença estiver sendo brutalmente diferente há algo de mais grave e pode ser um sintoma de que há algo de errado na saúde financeira da fazenda.
Todos esses pontos acima vão te ajudar a traçar um diagnóstico da saúde financeira de uma propriedade. O próximo passo será melhorar essa saúde.
Não se engane. Se o diagnóstico for bom, também é possível haver melhorias.
E para buscar essas melhorias poderíamos pensar em diversos estratégias a depender da situação, é claro.
Podemos trabalhar alguma dessas estratégias em outro texto. Caso tenha interesse, me envie alguma situação específica para que eu possa usar de exemplo, que tal?
Um grande abraço e ótimo final de semana,
Gabriel
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